Temel analiz (fundamental analysis), ekonomik ve finansal faktörleri inceleyerek bir varlığın gerçek değerini ölçmek için kullanılır. Temel analiz, yatırımın temellerinden biri olarak kabul edilir. Farklı yatırım araçlarının değerinin belirlenmesine yardımcı olur. Temel analiz en genel anlamda bir varlığın temel bilgilerinin izlenmesi ile alakalıdır. Temel analistler, ekonominin durumu ve sektörün koşulları gibi makroekonomik faktörlerden, şirket yönetimi etkinliği gibi mikroekonomik faktörlere kadar bir varlığın değerinde etkili olabilecek bütün etkenleri inceler. Temel analizin asıl amacı, bir varlığın mevcut değeriyle karşılaştırılabilecek yeni bir değer belirlemektir.

Temel Analiz Nasıl Çalışır?

Temel analiz, genellikle orta ve uzun vadeli yatırım hedefi olan yatırımcılar tarafından kullanılır. Bir varlığın gerçek değerinin ölçülmesini sağlayan temel analiz, piyasada doğru bir şekilde fiyatlandırılması yapılamayan varlıkların değerini belirlemek için tüm etkenleri göz önünde bulundurur.

Temel analistlerin çalışma sırası şu şekildedir:

• Ekonomilerin genel durumu
• Spesifik endüstrilerinin gücü
• Hisse senedi ihraç eden şirketlerin finansal performansları

Kripto Varlıklar İçin Temel Analiz Nedir?

Kripto varlıklar için temel analiz, herhangi bir kripto varlığın hakkında mevcut olan tüm bilgilerin en küçük detayına kadar incelenmesini kapsar. Kripto varlıklarda temel analiz, hash oranı, adresler, whitepaper, likidite ve hacim mekanizmalarını kapsayan konuları inceler. Bir kripto varlığın potansiyelinin, geçmiş performansından daha fazlasını barındırdığı düşüncesi üzerine bir temel analize ihtiyaç duyulur.

Kripto Varlık Temel Analizinde Dikkate Alınması Gereken Ana Faktörler Nelerdir?

Bir kripto varlığın gerçek değerinin temel analiz ile hesaplanabilmesi için bazı ana faktörlerin göz önünde bulundurulması gerekir.

• Yardımcı programın ve teknolojisinin durumu
• Piyasa değeri
• Potansiyel kullanıcı ve yatırımcılar
• Geliştiriciler
• Web sitesi, tanıtımı ve geçmişi
• Yol haritası
• Finansal ölçümleri ve hesaplamaları
• On-Chain Metrikleri

Yardımcı Programın ve Teknolojisinin Durumu

Bir projenin başarı olasılığını artırmak için, teknolojisinin durumu, kullanıcıların ve kripto varlık ekosisteminin istekleri ve ihtiyaçları dikkate alınır.

Piyasa Değeri

Kripto varlığın istikrarı ve büyüme potansiyelinin bir göstergesi olarak piyasa değeri oldukça önemlidir. Piyasa değeri ne kadar fazlaysa, yatırımın risk profili bir o kadar güvenlidir.

Potansiyel Kullanıcı ve Yatırımcılar

Kripto varlığın gerçek potansiyelinin yüksek olması, sağlam bir potansiyel kullanıcı kitlesi olduğu anlamına gelir. Potansiyel kullanıcılar, kripto varlığın kullanım durumunu benimseyerek ve popülerliğini artırarak varlığa değer kazandırır.

Reddit, Telegram, Discord ve Twitter gibi sosyal medya platformları varlıkların değerlendirilmesi için iyi bir yer olarak kabul edilir.

Geliştiriciler

Geliştiricilerin değerlendirilmesi, yatırım için verilecek kararlarda büyük rol oynar. Bir kripto varlık projesinin güvenilirliği ve deneyimi önemli bir faktördür. Geliştiricilerin sağlam bir potansiyeli olmalıdır. Geliştiricilerin durumu, rakip projeler karşısında ne kadar başarılı olunabileceğinin iyi bir göstergesidir.

Web Sitesi, Tanıtımı ve Geçmişi

Web sitesi üzerinden proje ve arkasındaki kişiler hakkında açık bir şekilde bilgiler paylaşılmalıdır. Kripto varlığın faydası, gelecekten beklentiler ve altında yatan teknoloji net bir şekilde açıklanmalıdır. 

Yol Haritası

Bir projenin güçlü bir vizyonu ve iyi tanımlanmış bir yol haritası olmalıdır. Vizyon, misyon ve yol haritası olması, projenin benimsenmesi ve benzer projelerle rekabet edebilmesi için önemlidir.

Finansal Ölçümleri ve Hesaplamaları

İşlem hacmi, bir varlığı analiz etmek konusunda yardımcı olur. Bir kripto varlığın işlem hacmi, yaşanan düşüşün ya da yükselişin arkasında önemli bir şey olup olmadığı konusunda fikir verir.

Likidite, bir varlığın ne kadar kolay bir şekilde alınıp satılabileceğinin bir ölçüsüdür. Bu ölçü, varlığı iyi bir fiyata satın alabilmek için önemlidir.

Dolaşımdaki arz ve toplam arz, varlığın değeri hakkında bilgi verir.

On-Chain Metrikleri

On-Chain metrikler, blockchain tarafından sunulan verilerin ölçütleridir. Yatırım kararları için bilgilendirmek amacıyla tasarlanan web sitelerinden ve API’lardan bilgi sahibi olunabilir.

Temel Analizin Kaynakları Nelerdir?

Temel analiz, bir yatırımın değerini belirlemek için halka açık finansal verileri kaynak alır. Veriler, üç aylık (10-Q) ve yıllık (10-K) raporlar olarak tablolara ya da dosyalara kaydedilir. Halka açık şirket veya kurumlar, bir satın alma veya üst düzey yönetim değişikliği gibi raporlanabilir bir olay meydana geldiğinde dosyalamak için 8-K kullanır.

Temel analiz, bir şirket veya kurumun temel değerini belirmek ve gelecekteki büyüme potansiyelini ölçmek için şirket veya kurumun gelirlerini, kazançlarını, özkaynak getirisini ve diğer verileri kullanır.  

Temel Analizde Kullanılan Araçlar Nelerdir?

Temel analistler birçok araç kullanır. Bu araçlar şunlardır:

• Mali raporlar
• Raporlardan alınan oranlar
• Elektronik tablolar
• Çizelgeler
• Grafikler
• Piyasa raporları

Teknik Analiz ve Temel Analiz Farkı Nedir?

Teknik analizde bir varlığa ait grafikte yer alan fiyat hareketleri veya hacim değişimleri gibi rakamsal göstergeleri temel alınır. Veriler, tarihsel olarak ele alınır ve grafiğin gelecekteki hareketleri hakkında tahminlerde bulunulur. Temel analizde ise finansal koşullar, siyasi faktörler gibi makro unsurlar kullanılır.

Teknik analiz yatırımcılar tarafından yatırımları hakkında kısa vadeli kararlar almak için kullanılır. Temel analiz ise yatırımcılar tarafından orta ve uzun vadeli yatırım yapmak için kullanılır.

Nicel ve Niteliksel Temel Analiz Nedir?

Temel kavramının tanımlanmasında yaşanan sorun, bir şirketin ekonomik durumuyla alakalı her şeyi kapsamasından kaynaklıdır. Gelir ve kâr gibi rakamları kapsar ancak bir şirketin pazar payından yönetim kalitesine kadar her şeyi de kapsayabilir.

Temel faktörler iki kategoriye ayrılır:

• Nicel
• Niteliksel

Nicel

Sayılar, şekiller, oranlar veya formüller kullanılarak gösterilen bilgilerdir.

Niteliksel

Bir varlığın niteliği, standardı veya doğasıdır.

Nicel temeller, bir şirketin ölçülebilir özelliğidir ve sayısal verilerin ana kaynağı finansal tablolardır. Gelir, kâr, varlıklar ve daha fazlası doğru bir şekilde ölçülebilir. Niteliksel temeller ise daha az somuttur. Bir şirketin yöneticilerinin kalitesi, projenin tanınması ve özel teknolojileri içerir.