Kripto varlık satın almaya karar vermeden önce yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken birden fazla faktör bulunur. Bu sebeple bazen bazı önemli faktörler gözden kaçabilir ya da faktörler dikkate alınmayabilir. Stop loss bu faktörler arasına girer. Stop loss emri, doğru bir şekilde kullanıldığında büyük bir fark yaratabilir ve herkes bu emirden yararlanabilir.

Stop Loss (Koşullu emir), kripto varlık ve finans alanında zararı azaltmak ve portföyü tutarlı şekilde yönetmek amacıyla kullanılan emirdir. Limit emri ile birleştirerek oluşturan bir emir türüdür.

Alım satım yapan kişiler, stop loss ile riske maruz kalmadan kontrol sağlayabilirler. Başka bir ifadeyle Stop loss, yatırımcılar tarafından hem fayda hem de oluşabilecek zararın önlemek için kullanılır. Stop loss, varlığın durumunda oluşan kaybı sınırlamak amacıyla oluşturulmuştur.

Stop loss, stop fiyatı olarak adlandırılan belirli bir fiyata ulaştığında piyasada bir menkul kıymet alım satım işlemi gerçekleştirerek bir pozisyonu kapatma talimatı içeren emirdir. Bir menkul kıymetin fiyatı, stop fiyata ulaştığında belirli bir fiyat üzerinden alım ya da satım emirleri olarak adlandırılan stop loss emrinden farklıdır. Stop loss her zaman yürütülebilir fakat gerçekleşmeyebilir. Örneğin, alım satım işlemi gerçekleştiren bir kişi bir hisse senedi satın alabilir ve bu hisse senedinin satın alma fiyatının %15 altında bir stop loss verebilir. Hisse senedi fiyatı bu %15 seviyesine düşer ise stop loss tetiklenir ve hisse senedi mevcut fiyat üzerinden satılır.

Kripto varlık yatırımcıları direnç seviyelerini ve varlığın oynaklığını önemseyerek stratejik şekilde stop loss emri verir. Stop loss emri verilmeden önce yatırımcı tarafından fiyat ve işlemin gerçekleşeceği limit fiyat seviyesi tanımlanır. Emir verildikten sonra ise yatırımcı verdiği emir tetiklendiğinde gerçekleşir.

Yatırımcılar, portföylerindeki varlıklar için minimal düzeyde fiyat belirleme imkânına sahiptir. Minimal fiyata ulaşıldığında, platformlar, alım satım yapan kişinin kayıplarını kısıtlamak için otomatik olarak satış emrini çalıştırır. Stop loss, değişken olan kripto varlıklara yatırım yaparken fayda sağlar.

Stop loss, alış stop emri ve satış stop emri olmak üzere iki alt gruba ayrılır:

• Alış stop emri, yükselme eğiliminde olan varlıkta kırılma olasılığına karşı olarak verilen emirdir.
• Satış stop Emri, düşme eğiliminde olan varlıkta kırılma olasılığına karşı olarak verilen emirdir.

Stop Loss Nasıl Çalışır?

Stop loss, bir su deposuna benzetilebilir. Su depolarında kullanılan yüzer küresel vana, aşırı dolum ya da dökülmeyi durdurmak amacıyla depo belirli bir seviyeye ulaştığında depolarda yaşanan su akışı otomatik olarak durdurur. Benzer şekilde, stop loss, bir finansal varlığın fiyatı stop fiyat olarak tanımlanan belirli bir seviyeye ulaştığında varlığın satışını otomatik olarak tetikleyen bir araçtır.

Alım satım yapan kişiler veya yatırımcılar, kayıpları en aza indirmek için ve kârlarını korumak için bir stop loss kullanmayı tercih edebilir. Stop loss verildiğinde menkul kıymetlerin fiyatı, satın alınan fiyatın aksi yönünde hareket etmeye başlarsa pozisyondan çıkarak riski yönetebilir.

Satışa yönelik bir stop loss, bir komisyoncuya menkul kıymetin fiyatı belirli bir fiyatın altına düştüğünde onu satması emrini veren bir müşteri emridir. Satın almak için bir stop loss, stop fiyatını mevcut piyasa fiyatının üzerine ayarlar.

Stop Loss Seviyeleri Nasıl Ayarlanır?

Stop loss seviyeleri ayarlanırken birkaç dikkate alınması gereken faktör bulunur:

• Volatilite
• Likidite
• Pozisyon boyutu

Volatilite

Stop loss, bir finansal varlığın volatilitesi dikkate alınarak ayarlanmalıdır. Finansal varlık ne kadar volatiliteye sahip ise stop loss, varlığı o kadar önemlidir.

Likidite

Bazı finansal varlıklar çok düşük işlem hacimleriyle işlem görür, bu da stop loss emri olsa bile alıcı olmadığı için çıkış yapılmasının mümkün olmayabileceği anlamına gelir. Bu nedenle, likiditesi düşük finansal varlığı almak, riskleri beraberinde getirir ve stop loss stratejisini kullanmak önem kazanır.

Pozisyon Boyutu

Bir varlık üzerinde büyük bir pozisyona sahip olan yatırımcı, bunu illikit (illiquid) bir güvenlikte gerçekleştirmesi zor olabilir. Bu nedenle pozisyonun büyüklüğü, net değere göre değerlendirildiğinde yatırımcı kendine daha uygun pozisyonları almaya odaklanmalıdır.

Doğru Bir Stop Loss Seviyesi Nasıl Belirlenir?

Stop loss seviyesinin belirlenmesi, kişiden kişiye değişen, öznel bir süreci ifade eder. Risk toleransı yüksek olan bir kişi seviyeyi düşük ayarlarken, risk toleransı düşük olan bir kişi stop loss seviyesini yüksek tutar. Stop loss seviyesi belirlenirken en yaygın olarak kullanılan yöntem, yüzde yöntemidir. Stop loss seviyesi belirlenmeden önce yatırımcının alım satım işleminden çıkmadan önce vazgeçmek istediği hisse senedi yüzdesinin belirlenmesi gerekir.

“Stop Limit” ve “Stop Loss” Farkı Nedir?

Stop limit ve stop loss birbirine benzemelerine rağmen, aslında farklı yapıları vardır. Stop loss için gerçekleşme limit fiyatı bulunmaz, yani verilen emir doğrudan piyasadan pozisyon kapatır. Bu nedenle, özellikle likiditenin düşük olduğu zamanlarda stop loss emirleri oldukça riskli olabilir.

Stop limit emrinde ise, satış veya alış emri için bir sınır belirlendiğinden, olumsuz durumların önüne geçilir. Stop limit emri ile yatırımcı belirli bir fiyat aralığında alış veya satış işlemi gerçekleştirir.

Kripto Varlıklarda “Tetikleyici Fiyat” Nedir?

Kripto varlıklarda “tetikleyici fiyat”, genellikle bir emir veya işlemi etkinleştirmek için belirlenen bir fiyat seviyesidir. Tetikleyici fiyat, bir kripto varlığın belirli bir seviyeye ulaştığında otomatik olarak bir işlemi tetikleyen bir fiyat noktasını temsil eder. Bu nokta, alış veya satış emirlerini tetikleyen bir eşik olarak kullanılır.

Örneğin, bir kripto varlık için alış tetikleyici fiyatı, 10.000 dolar olsun. Eğer piyasadaki fiyat bu seviyeye ulaşırsa, belirlenen bir alış emri otomatik olarak tetiklenir ve işlem gerçekleşir. Tetikleyici fiyat, yatırımcıların piyasaları takip etmek zorunda kalmadan belirli bir fiyat seviyesinde otomatik işlem yapmalarına imkân sağlar.

Tetikleyici fiyat, stop loss veya stop limit emirlerinde de kullanılabilir. 

Stop Loss Kullanmanın Avantajları Nelerdir?

Stop loss kullanmanın bazı avantajları bulunur:

• Maliyetsiz
• Kayıpları en aza indirmek
• Risk yönetiminin iyileştirilmesi
• Duygusal kontrol

Maliyetsiz

Stop loss emrinin en önemli avantajı, maliyetsiz olmasıdır. Ücret sadece stop loss fiyatına ulaşıldığında ve hisse senetlerinin satılması gerektiği durumlarda alınır.

Kayıpları En Aza İndirmek

Alım satım yapan kişiler, stop loss kullanarak yatırımları üzerinde bir koruma sağlayabilir ve alım satım işlemlerinin hesaplarını tehlikeye atabilecek büyük ya da geri dönüşü olmayan kayıplar yaşamaktan kaçınabilirler.

Risk Yönetiminin İyileştirilmesi

Yatırımcılar daha fazla sermaye kazanırlarsa portföyleri daha iyi görünebilir. Riski etkin bir şekilde yöneterek ve kayıplar üzerinde bir sınırlama sağlayarak, stop loss, yatırımcıların genel alım satım işlem performanslarını iyileştirmelerine ve yatırım hedeflerine yaklaşmalarına yardımcı olabilir.

Duygusal Kontrol

Duygusal olarak bir kontrol sağlayamamak, kötü bir karar verme sürecinin en önemli nedenlerinden biridir. Stop loss, önceden belirlenmiş bir seviyeye ulaşıldığında bir işlemi otomatik olarak durdurur ve karar verme sürecindeki duyguyu ortadan kaldırır. Böylelikle yatırımcıların alım satım sonuçlarını olumsuz olarak etkileyebilecek olan ani ya da duygusal kararlar almaktan kaçınmasına yardımcı olur.

Ek olarak stop loss, alım satım işlemi gerçekleştiren kişiler için hisse senedinin nasıl performans sergilediğini izlemek zorunda bırakmama kolaylığı sağlar.

Stop Loss Kullanmanın Dezavantajları Nelerdir?

Stop loss kullanmanın bazı dezavantajları bulunur:

• Fiyat kayması
• Garanti yoktur
• Piyasa boşlukları

Fiyat Kayması

Hisse senedi piyasası, her saniye değişen çok volatilite bir alandır ve bir güvenliğin fiyatı stop loss seviyesinin üzerinden geçebilir, bu da fiyat kaymasına yol açar. Bu durumda, işlem, stop loss seviyesinden önemli ölçüde farklı bir fiyatta gerçekleştirilebilir ve beklenenden daha büyük kayıplara neden olabilir.

Garantisi Yoktur

Bir stop loss emrinin temel amacı, kayıpları sınırlamaktır, ancak bir işlemin istenen fiyatta gerçekleştirilip gerçekleştirilmeyeceğini garanti etmez. Volatilite piyasa koşullarında, stop loss çok daha kötü bir fiyatta gerçekleştirilir ve bu da daha yüksek bir kayba neden olur.

Piyasa Boşlukları

Belirli durumlarda, piyasalar üzerinde belirli boşluklar bulunur ve bu da stop loss başarısız olmasına neden olur. Örneğin, likiditesi düşük olan piyasalarda istenen fiyatta stop loss gerçekleştirmek zordur ve bu nedenle kayıplar yaşanabilir.

Stop loss emrinin en büyük dezavantajı, emrin gerçekleşmesi için uygun sayıda piyasa alıcısı bulunmuyorsa likidite sorunu ortaya çıkmasıdır.