Blockchain teknolojisi, veri bilimi (data science) alanıyla benzerlik gösterdiği için kripto varlıklar ve token’ları nitelemek amacıyla kullanılan kavramların birçoğu, her iki alan içinde kullanılabilir. Örneğin, token kavramı bunlardan biridir. Veri bilimi alanında bir token, orijinal bilgileri gizlemek için hassas verilere atanan rastgele oluşturulmuş sayı gibi bir değerdir. Dolayısıyla bir blockchain ağında token, depolanan verilere atanan sayıyı ifade eder. Bir varlığın token’a dönüştürülmesi işlemi ya da varlığa token verme işlemi ise tokenizasyon olarak adlandırılır.
Tokenizasyon, security token’larının anlaşılması için büyük bir önem taşır. Örneğin bir arabanın mülkiyetini gösteren bir token oluşturulabilir. Arabanın araç kimlik numarası, sahibinin bilgileri ve arabanın tescili için bulunduğu devlet tarafından gerekli görülen diğer bilgilerle birlikte tokenize edilebilir. Devletin motorlu taşıtlar dairesi, bilgileri kendi blockchain ağına girmek için bir arayüz programı kullanır ve bu da arabanın kaydını ve sahiplik token’ını oluşturur.
Benzer olarak bir security token da oluşturulabilir. Bir kurum veya şirket, token’ın neyi temsil ettiğini girebilir ve token oluşturur. Kurum veya şirket daha sonra bu token’ın yatırımcılar için bir platformda sunar ve mülkiyet daha sonra blockchain ağına kaydedilir.
Security Token Nedir?
Security token, hisse senetleri, tahviller, fonlar ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları gibi en genel anlamda yatırım yapmak için kullanılan varlıkları temsilen oluşturulan sözleşmeleri ifade eder. Menkul kıymet, gerçek dünyadaki bir varlık tarafından desteklenen, parasal değeri olan, takas edilebilir ve pazarlık edilebilir bir finansal araçtır.
Security token ise yatırım ürünlerinin sahiplik bilgilerini temsil eden ve blockchain ağına kaydedilen bir finansal araçtır. Geleneksel hisse senedi yatırımlarında sahiplik bilgileri belgelere yazılırken, STO'lar için bu bilgiler blockchain ağına kaydedilerek security token olarak verilir. Bu sayede sahiplik bilgileri güvenli bir şekilde saklanır ve kolayca takip edilebilir hale gelir.
Security Token Nasıl Çalışır?
Security token, menkul kıymetlerin dijital halini temsil eder. Hisse senetleri, tahviller, ETF’ler gibi menkul kıymetler security token’a örnektir. Security token’ların kendilerine ait bir blockchain’leri bulunmadığı için mevcut bir blockchain üzerinde çalışırlar. Security token bağlı olduğu şirketin değerlerini barındırır. Reel varlıklar ile desteklenir.
Security Token’ların Kullanım Amacı ve Faydaları Nelerdir?
Security token bağlı olduğu mevcut blockchain ağının özelliklerinden yararlanır. Aynı zamanda menkul kıymetlerin blockchain üzerinde oluşturulması, kullanıcıların blockchain teknolojisini kullanmasına imkân sağlar. Blockchain üzerinde gerçekleştirilen işlemlerin herkese açık olması, security token’lara şeffaflık özelliğini kazandırır.
Security Token ve Kripto Varlıklar Arasındaki Fark Nedir?
Security token ve kripto varlıklar neredeyse aynı olacak şekilde birbirlerine benzer. Her ikisi de blockchain’de oluşturulur ve saklanır. Aynı zamanda her ikisi de birer token olsa da aralarındaki kritik fark amaçlarında, niyetlerinde ve gerçek kullanımlarındadır. Bir kripto varlık, bir para birimi veya ödeme yöntemi olarak kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Bir security token ise hisse senedi, tahvil, sertifika veya diğer yatırım araçları gibi kullanılmayı amaçlar.
Bazı kripto varlıklar yatırım aracı olarak kullanılmak için tasarlanmamıştır. Örneğin, yatırımcılar ve trader’lar Bitcoin'in kripto varlık platformlarında listelendiğinde önemli getiriler elde edebileceklerini fark ettiler.
Security Token Offering (STO) Nedir?
Security token offering, tokenizasyon adı verilen bir süreç ile oluşturulur. Bir varlığın veya şirket hisselerinin bir blockchain ağı üzerindeki bir token’a dönüştürülmesi işlemidir. Tokenizasyon, varlıkların daha küçük parçalara bölünmesine ve daha fazla yatırımcıya açık hale getirilmesine olanak tanır.
STO, yatırımcılara, bir şirketin hisselerinin yanı sıra gayrimenkul, sanat eseri, altın veya diğer varlıklar gibi çeşitli varlıklara yatırım yapma imkânı sağlar. Böylelikle yatırımcılar çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturabilir ve yatırım risklerini azaltmaları sağlanır. Çeşitli blockchain ağları üzerinde oluşturulabilir ve yatırımcılar tarafından kripto varlık ya da itibari para karşılığında satın alınabilir.
STO'lar, yatırımcılar için daha düzenli bir yatırım fırsatı sunarken, şirketler için de avantajlar sağlar. STO'lar, geleneksel hisse senedi tekliflerinden daha düşük maliyetlidir ve daha geniş bir yatırımcı tabanına erişim sağlar. Ayrıca, şirketler için daha fazla şeffaflık ve hesap verebilirlik sağlar.
STO'lar, ICO'lara (Initial Coin Offering) benzer, ancak STO'lar, mevcut düzenlemelere uygun olarak çalışır ve yatırımcıları korumak için güvenlik düzenlemelerine tabidir.
Sonuç olarak, STO'lar, yatırımcılar için daha güvenli ve düzenli bir yatırım fırsatı sunarken, şirketler için de daha kolay ve maliyet etkin bir sermaye artırma yöntemi olabilir.
Security Token Offering ile ICO Arasındaki Farklar Nelerdir?
Security token offering’in, bir ICO’dan en belirgin farkı gerçek varlığa dayanması ve düzenlemelere uymasıdır.
ICO’ların çoğu, yatırımlarını kullanıcıların yerel bir platforma ya da merkeziyetsiz uygulamalara erişebilmesini sağlayan bir fayda token olarak tanımlanır. ICO’larda satışa sunular kripto varlıkların amacının yatırım yerine kullanım olduğu düşünülür. ICO’lar platformların katı kurallarına ve düzenlemelerine uymak zorunda değildir. Bu nedenle bir ICO başlatılması oldukça kolay bir şekilde gerçekleşir. STO’lar ise düzenletici kurumların kural ve düzenlemelerine uymaları gerekir. STO’ların amacı menkul kıymetler yasasına bağlı olarak bir yatırım sözleşmesi oluşturmaktır. Bir STO oluşturmak ICO oluşturmaya kıyasla daha zor kabul edilir.
